广东科技型小微企业融资难如何解决，省政协专题调研建议
鼓励企业在区域性股权市场挂牌
怎样为小微企业“供血纾困”，成为当前中国经济决策层的焦点。七月以来，国务院四提小微企业融资难，在23日的国务院常务会议上，国务院总理李克强要求，商业银行既要做大生意，也要做小生意，想办法为小微企业、特别是新创业的科技型小微企业服务。
这一课题对广东来说显得尤为迫切。据省金融办数据显示，去年，广东金融机构总资产已经达到17万亿元，为GDP规模的2.74倍，但是我省存贷比仍低于全国平均水平11个百分点，企业融资利率水平不断上涨，科技型小微企业融资难、融资贵问题依然突出，金融与经济之间还存在着无形的高墙。
据省金融办介绍，在小微企业的资本供应上，出于风险成本高考虑，广东的风投、银行机构对创业发展期的科技型企业信贷支持动力不足，股权投资类企业缺乏足够的退出渠道。
如何越过高墙，推进科技、金融、产业深度融合发展。近日，记者随省政协科教卫体委员会展开专题调研，并独家获取调研报告。
●南方日报记者 骆骁骅 通讯员 王光飞
问题
我省风投整体薄弱
建议
引导深圳骨干风投投资省内
由于风险分担力量不足，适合我省科技型小微企业的融资机构、产品和服务也相对不足。省发改委指出，目前全国已累计设立102只国家新兴产业创投计划参股创业投资基金，分布在东部、中部、西部和东北等28个省市，其中我省仅设立9只基金，仅占全国的8.8%。
在科技型企业中，创办初期70%企业有创投背景。但据报告指出，在科技与金融结合的各个环节中，广东风险投资的问题比较突出，存在着整体相对薄弱、深圳一枝独秀的区域不平衡现象，目前广东的风投机构初步统计有2万多家，其中深圳全市各类风险投资公司6000多家，虽然近几年广州、佛山、珠海等地也有一些发展，但是体量仍然不大。
由于资本活跃、市场化程度高、创业企业聚集，据了解，目前风险投资仍然主要集中在北京、上海、深圳等地。据省金融办副主任倪全宏介绍，深圳的风投机构已经覆盖了科技型小微企业发展的不同阶段，“从种子基金、天使基金，到产业基金、PE、VC，既有上市前辅导，也有上市后投资，不同阶段都有。”目前深圳已经成立创投同业分会，该会联系企业500多家，累计投资超过3000亿，至今已经帮助300多家企业上市。
不少深圳风投企业在国内其他城市设立了分支机构，但是在珠三角却不多。调研组建议借鉴推广深圳的经验，适时在深圳召开全省加快发展风险投资的现场会，总结推广深圳的经验，把发展风险投资作为科技与金融结合的重点来抓，加强引导深圳骨干风投企业到省内其他城市投资，以政府的引导资金参股，吸引风投企业到珠三角设立分支机构，同时，鼓励区域内私募风投基金的发展。
调研组认为，在创业初期，政府的引导作用十分必要，深圳创投等一批骨干企业因此而得以发展，建议把专项科技资金中的一部分参股到较好的风投公司，但不控股，支持一批风投公司做大做强。
但报告同时指出，目前在深圳创投同业分会500多家会员企业中，有政府背景的不足20家，鼓励支持更多企业按照市场机制发展，这对于形成良好的创投大气候更为重要。
问题
风投退出机制不顺畅
建议
重视通过并购实现资本退出
从投向来看，目前广东的风投主要投向成长期、扩张期的企业，而对种子期、初创期企业则显得畏缩不前，“像种子基金、天使基金这些前端基金较少，后端基金很多，一般在成长期介入，投两三年就可以上市。”倪全宏表示，从结构来看，广东现在缺乏坚持5—8年长期投入的风投基金。
为什么风投不愿投种子期？倪全宏分析称，除了资金回报不理想之外，风投在投资之后没有顺畅的市场退出机制，无法实现风险收益。
“现在广东的科技企业上市从上到下都只重视全国性市场，去‘国家队’，当‘高富帅’。但中国股市创立22年，上市企业才不过4000家，大量的企业不在那里。”倪全宏说，目前有部分创业粤企过分迷信门槛较高的主板市场，导致风投迟迟无法获得收益，一定程度上削弱了投资意愿。
他建议，在粤科技企业募资视野要广阔，应积极寻求在四板、五板市场挂牌，政府应该鼓励众筹、互联网金融平台等多种融资方式，同时重视并购市场对资本退出的作用，98%的世界500强企业是通过并购发展起来的。
在倪全宏看来，定位于在区域性市场挂牌融资，这是广东自主可为可操作的空间。目前，前海、广州和佛山金融高新区等区域股权交易市场发展迅速，在前海挂牌的企业已经达3000多家。
报告指出，对于广东的小型科技企业来说，能够进入主板上市的毕竟是少数，应鼓励这类企业通过区域性股权交易市场挂牌实现产权交易。而鉴于国家对新三板挂牌的要求不高，大批处于初创期、尚未盈利的科技企业可以源源不断挂牌上市，接受市场检验。
问题
科技支行服务创新乏力
建议
学习硅谷银行与风投结盟
在间接融资上，目前正在新兴的科技银行正在成为科技型小微企业的融资新宠。据广东银监局初步统计，目前东莞银行、广州银行、工商银行、中国银行等机构已在广东设立6家科技支行，主要为科技型企业服务，这些科技支行构建了独立的客户评级和准入机制、独立的拨备制度、独立的信贷审批机制和风险政策。
“从走访的科技支行来看，目前都没有完全发挥我们对其作用的期待。”人民银行广州分行副行长李思敏表示，当前金融系统对科技支行的考核标准与商业银行并无差异，“没有因为是科技支行，不良贷款率、信贷风险容忍度就可以高一些。”因此，科技支行与商业银行一样，基本介入的仍是成长期企业。她建议，广东可在政策允许范围内，给予科技支行一些优惠政策，建立特殊机制，引导资金投向种子期、初创期企业。
省政协常委、广东工业大学资产经营有限公司总经理魏昕认为，从走访调研的情况来看，目前科技支行只在放贷前期和过程中设立一些独立的审批机制等，服务模式创新仍然缺乏，在商业模式上可以再向前一步，甚至像硅谷银行那样采取与风投结合的做法，与风投、担保、评估机构组成一种联盟或服务链。
美国硅谷银行是创新金融手段服务科技型企业的典范，至今已服务过3万多家企业。虽然信贷风险较高，但硅谷银行的坏账率仅有1%，其成功的经验主要是与风险投资机构的深度融合。只有风险投资进入的企业，硅谷银行才会考虑贷款，同时自身大量参股风险投资公司，结成利益共同体。
报告建议，广东可借鉴硅谷银行思路来完善、规范科技支行的运营，重点加强与风险投资机构的合作，把风投是否支持作为发放贷款的重要参考，从而降低风险。在目前国内银行尚不能参股风险投资公司的情况下，广东应倡导通过与风险投资公司的紧密合作，共同培育一批成长性强的科技企业，以此增强科技支行的影响力。
■进展
5年内完成全省科技金融服务网点建设
科技转化是否高效，其中重要的原因之一是中介服务周到，多样性的中介机构能为企业提供各方面的服务。在国外一些国家运作成熟的科技产业园区中，各类帮助、支持企业发展的中介服务机构占科技产业园区入驻机构（含科技型企业）数量的几近一半。
目前，在我省9个国家级高新区中，有6个设立了小额贷款公司，5个设立了融资性担保公司。据粤科集团介绍，接下来我省将进一步加快全省科技金融区域布局，构建网络化经营体系。粤科小贷公司、粤科担保公司、天使投资基金将同步组建和设立分支机构，力争在1年内完成对9个国家级高新区的业务覆盖，2-3年完成对12个省级高新区的业务覆盖，5年内完成全省科技金融服务网点建设。
■相关
广东科技型小微企业难以开展知识产权质押贷款，报告建议
引进高资质知识产权评估机构
“资金渴”一直是科技初创企业的老大难问题。报告指出，根据省内多家银行反馈，由于缺乏权威机构对知识产权价值进行合理评估，银行往往难以开展知识产权质押贷款，只能以实物抵押为主，导致缺乏实物抵押的小微科技企业贷款难。据了解，目前广东的产权评估机构有1000多家，但大多不愿进行无形资产评估。
报告▶▷
拓展鉴定机构服务范围
“目前科技成果的评估结论水分比较大，拿这些东西向风投要钱比较难。”省政协委员、省测试分析研究所副所长何建强认为，鉴于科技成果的专业性，目前风投、银行对其的价值评估一直是一大难题，科技成果评估以完成验收同时进行成果鉴定比较常见，但由于成果鉴定结论不确定性大，以此作为金融机构判断投资的依据比较难。
为增强评估专业性、权威性，何建强建议，广东在多引进鉴定机构的同时，可以考虑引进国际标准，规范机构的建设运营，并拓展鉴定机构的服务范围，将小微企业及个人成果引入专业科技评估机构进行价值评估。
“知识产权不仅仅只有评估，还有交易。”李思敏表示，知识产权作为抵押物、质押物申请了贷款之后，如果贷款还不上，金融机构需要处置，能够交易、变现，这就要求有交易的平台，而交易平台同时实现标准化、评估专业化、可操作性，都需要精心设计。
报告建议，当前，广东要高度重视知识产权评估机构的建设。建议借鉴北京中关村和上海浦东的做法，引入一批资质水平较高、服务功能齐全的社会评估机构，对各类科技成果进行评估，解决知识产权质押难这一困扰小微科技企业贷款的问题。同时对现有的机构进行分类、评级，加强政府部门对这些机构的监管，探索一套符合实际的评估方法和程序。
回应▶▷
知识产权价值应由市场定
省知识产权局回应，现在的评估机构不愿做无形资产的评估，因为对无形资产评估风险大、收入低，且缺乏专业人才。此外，由于无形资产的价值是多变的，因而由第三方评估机构评出的结果，很难同时获得出资方与技术方的认可，并以此为依据拍板交易。
省知识产权局副局长袁有楼介绍，在国外，对于知识产权的评估一般是出资方聘请一批法律、会计、市场方面的专家，在判定项目的前景后决定是否投资，同时技术方也会寻找专家，评估出资方的资金实力和技术前景，最后由双方聘请的专家协商形成价格。
因此，他建议，对于无形资产的价值，最好由市场来决定，即买方聘请专家评估项目的前景，卖方请人评估对方的实力，最终由双方协商而定出交易价格并成交。
据了解，省知识产权局近年来正在尝试用此种项目制核定知识产权价值，在邀请评估机构参加的同时，引进知识产权中介机构，试图在既有由财政管理的体制下加入知识产权专业人才意见，由此对知识产权的评估赢得了供求双方的认可。
建议▶▷
捆绑有形资产申请贷款
省政协委员、广州机械科学研究院有限公司董事长、总经理黄兴表示，简单地进行知识产权评估，在进入一线市场之前，很难准确衡量它的价值。对于科技型小微企业而言，基本的需求是有限的办公场所和一定的流动资金。如果能够将知识产权捆绑一些有形资产进行贷款，则成功率更高。
比如在深圳，在产业用地或者科研用地建立孵化器，由于小微企业对办公空间需求有限，可以将一个楼层或者一个套间打包成独立产权出租或转让，这样既能解决中小微企业孵化器的用地问题，企业也可以将资产质押给基金或银行，容易解决资金问题。“基金觉得有钱赚，后面哪怕很多中小企业借的流动资金是坏账，金融机构也觉得风险是可控的。”
但在地方依赖土地财政的现状下，推广这一政策遭遇到了阻力。据了解，2012年，广东下发《关于推广三资融合建设模式促进我省民营科技园发展的意见》，规定有关优先安排用地，降低土地定价，可协议供地，房屋可按幢、层、套、间等为基本单元进行产权登记并向入园企业（机构）或其股东出租或转让等优惠政策。但目前仅有广州番禺节能科技园和深圳在实践中有所体现。对此，报告建议应进一步落实与贯彻该政策，促进土地资本与金融、科技、产业的结合。
实践▶▷
筹建知识产权交易中心
目前广东已经试水知识产权质押贷款，省生产力促进中心介绍，针对科技型中小企业轻资产难以获得融资的特点，该中心在开展知识产权质押贷款业务中逐步形成了两种业务模式：一种是将企业的知识产权与其他有形资产一起作为反担保措施向银行借款，另一种则是引进法律和评估机构，搭建知识产权质押融资平台。
截至目前，已有广州、东莞及佛山等地17家企业通过纯知识产权或者以发明专利、技术成果、软件著作权、商标等无形资产嫁接反担保资产向银行成功借款近2亿元。
省产权交易集团透露，目前广东正在筹建知识产权交易中心，将建立企业专利权质押贷款的融资服务平台。科技型企业可以用专利权、注册商标专用权、著作权等知识产权作为质押，通过金融机构、融资担保机构、信用保险公司、评估机构，以及科技发展基金等多方共同运作，获得融资，解决生存发展问题。
粤科金融集团则表示，接下来计划与省科技厅、省知识产权局、国家知识产权局、香港知识产权署等机构合作，构建粤港联动的知识产权交易平台，打造国家知识产权交易实验区。同时联合广东省重点产业领军企业、地方政府、民间资本发起设立知识产权运营基金，推动知识产权产品在全省范围的产业化应用，实现知识产权商用化运营。
总统筹:杜重年 王更辉
执行:段功伟 施志全 徐林
