提案第20130016号
案 由：关于加快推进广东省高新技术企业上市的建议
提 出 人：民建广东省委会(共1名)
办理类型：未分派
承办单位：
内 容：
当今世界,科学技术飞速发展，高新技术产业突飞猛进。高新技术产业发展规模和水平已经成为一个国家或地区竞争力的重要标志之一。中国共产党第十八次全国代表大会报告中明确提出“实施创新驱动发展战略”。强调指出：“科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑，必须摆在国家发展全局的核心位置。”加快推进我省高新技术企业上市,培育和造就高新技术龙头企业，对于发展高新技术产业，增加广东省发展后劲，提升全省经济社会发展水平具有重意义。
一、推进高新技术企业上市的重要意义
（一）高新技术企业上市有利于建立健全现代企业制度
十八报告在论及“加快转变经济发展方式”时指出，要“更多依靠科技进步、劳动者素质提高、管理创新驱动”，管理创新对于我国各种所有制、各种类型企业都具有普遍的指导意义。其对于作为新经济增长点的高新技术企业，其针对性更强。高新技术企业上市有利于建立健全现代企业制度。现代企业制度是以股份制为基础的企业经营管理制度，具有产权清晰、权责明确、管理科学、风险分散、运营高效等特征，能够充分适应现代市场经济和社会化大生产的要求，促进企业持续健康发展。现代企业制度又分为初级形式和高级形式：初级形式是有限责任公司，实行董事会领导下的总经理负责制；高级形式是股份有限公司，实行“三会”治理下的两权分离制度。上市企业均采取股份有限公司形式，通过公开发行股票实现产权公众化，募集大量资金并使投资风险高度分散；依靠法人治理结构、证券市场监督机制激励和约束企业经营者，实现经济效益最大化。因此，应当积极推动高新技术企业上市，引导高新技术企业向现代企业制度转型，依照《公司法》进行改制，设立股份有限公司，建立健全现代企业制度，为公开发行股票和上市创造条件。
（二）高新技术企业上市有利于扩大资本市场融资
十八大报告中要求，“深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场。”高新技术产业是高技术、高投入、高风险的产业，高新技术产业发展离不开金融支持。高新技术企业上市有利于扩大资本市场融资。高新技术企业在成长过程中面临着多种融资渠道选择：种子期的企业除了自筹资金外，还可以申请政府科技资金和天使投资扶持；企业进入初创期，可以引进创业投资，还可以利用小额担保贷款；企业进入成长期和扩张期，可以扩大利用创业投资和银行贷款，还可以争取上市融资。在这些融资渠道中，政府科技资金、天使投资属于公益性融资渠道，资金数量很少；银行贷款属于信贷融资或间接融资渠道，需要还本付息，融资成本较高；创业投资、股权投资和上市融资属于资本市场融资或直接融资渠道，可以形成企业法人财产长期运营，融资成本较低。可见，利用资本市场融资是高新技术企业的最佳选择，其中上市融资比其它融资方式具有更高的效率，不但融资规模更大，而且融资成本相对更低。所以，应当积极推动高新技术企业上市，引导高新技术企业建立直接融资为主、间接融资为辅的投融资渠道，不断扩大资本市场融资，降低融资成本，提高融资效率，促进企业快速发展。
（三）高新技术企业上市有利于提高自主创新能力
十八大强调“坚持走中国特色自主创新道路，以全球视野谋划和推动创新，提高原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新能力，更加注重协同创新”。高新技术企业上市有利于提高自主创新能力。高新技术企业开展科技成果转化和产业化需要投入大量资金。从投资风险和效率看，依靠企业自我积累转化过程很漫长，往往被市场竞争淘汰；利用信贷融资渠道具有很大局限性，由于企业缺乏抵押能力，难以获得更多银行贷款；引进创业投资是一种可行选择，但由于科技成果转化和产业化过程中存在着较高风险，创业投资规模有限，失败率也较高。即使单个科技成果转化和产业化获得成功，要持续开展系统创新还须投入更多资金。实践证明，只有通过企业上市实现大规模低成本融资，才能有效保证资金供给，增强抵御各种风险的能力，不断扩大自主创新和系统创新。从某种意义上可以说，一个成功的高新技术企业很大程度上是靠资金“砸”出来的。因此，应当积极推动高新技术企业上市，引导高新技术企业建立长期稳定的资本市场融资渠道，不断增强投融资能力，扩大资金储备，充分满足自主创新和系统创新的资金需求，确保企业走向成功。
（四）高新技术企业上市有利于发展战略性新兴产业
十八大提出“推动战略性新兴产业健康发展”。高新技术企业上市有利于发展战略性新兴产业。战略性新兴产业是以具有国际领先水平的现代科学技术为基础，以科技创新、成果转化和产业化为支撑，对一国（地区）经济社会发展具有长期重大牵动作用的高新技术产业。发展战略性新兴产业，对于提高产业核心竞争力，推进产业结构优化升级，抢占国内外科技经济制高点，增强国家（地区）综合竞争力，促进经济社会全面协调可持续发展等都具有重要意义。发展战略性新兴产业，关键在于培育一批具有自主创新技术、高成长、高效益的高科技上市公司，并依托这些上市公司打造战略性新兴产业集群。因此，应当积极推动高新技术企业上市，引导高新技术企业围绕国内外前沿科学技术，开展自主创新、成果转化和产业化，并通过改制上市实现快速扩张和跨越式发展，进而培育和带动产业集群发展。
（五）高新技术企业上市有利于参与国际市场分工
十八大指出“必须实行更加积极主动的开放战略”，“加快转变对外经济发展方式，推动开放朝着优化结构、拓展深度、提高效益方向转变。”高新技术企业境外上市有利于我省企业提高开放水平，参与国际市场分工。过去三十年来，全球科技创新和新兴产业发展基本上都是以美欧日发达国家的世界500强企业为主导的，而这些世界500强企业早期都是通过在全球主要证交所（如纽约证交所、纳斯达克、伦敦证交所、东京证交所等）上市逐渐发展壮大的。近十年来，中国约有100多家企业在美国纽交所和纳斯达克上市，其中除了少数国有控股企业外，大部分都是国内高科技领军企业（如无锡尚德、深圳迈瑞、新浪、搜狐、分众传媒、UT斯达康、珠海炬力等）。目前，这些企业不仅在国内同行业占据主导地位，而且在国际市场上占有一定份额。所以，应当积极推动高新技术企业在境外上市，引导高成长和竞争力较强的高新技术企业通过境外上市参与国际市场分工，不断扩大国际知名度，提高国际市场占有率，向全球高科技领军企业迈进。
办 法：
二、加快推进我省高新技术企业上市的建议
（一）加大高新技术企业上市工作力度
１．加强高新技术企业上市组织领导
建议由省金融办牵头，由省科技厅、省经济和信息化委等部门参加，成立广东省高新技术企业上市工作领导小组。各部门密切配合，制订工作规划，落实分工责任，及时研究解决上市工作中的重大问题，加快高新技术企业上市步伐。
完善上市扶持政策。根据上市后备企业、"新三板"试点企业的发展要求，学习借鉴国内先进市高新区的政策经验，不断完善上市扶持政策和实施细则。设立企业改制专项周转资金，缓解企业在改制阶段因调整和缴纳税收带来的流动资金压力。
扩大上市宣传辅导。定期召开企业上市工作会议，总结交流上市工作经验，树立先进企业典型，汲取失败企业教训。省内各高新技术产业园区及各有关部门要与证券商联合举办企业上市培训班，重点加强对高新技术企业的培训辅导，利用先进企业示范作用和失败企业警示效应，着力克服三个发展瓶颈，激发企业上市的内在动力：一是克服家族企业模式，引入现代企业制度；二是克服高新技术企业的经营局限性，引进专业人才开发市场营销渠道，建立高成长盈利模式；三是克服小生产的自给自足观念，走社会化大生产发展道路，采取资本市场融资方式。
２．培育上市后备企业
扩充上市后备企业资源库。省金融办、省直相关部门要与各市、各高新技术产业园区密切合作，建立有效的工作联系制度，随时掌握新注册企业动态，挖掘上市后备企业资源；依靠政策优势和服务优势，吸引具备上市条件的外部企业进驻我省；在省内重点城市，如广州市、深圳市，要规划建设上市公司总部大厦，建立上市数据库，对企业改制上市进行跟踪管理，提高上市工作效率。
建立上市后备企业梯队。按照"储备一批、股改一批、内核一批、挂牌一批"的工作思路，建立上市后备企业梯队。对成长性企业加大扶持力度，使其尽快达到上市标准；对具有上市意愿并基本符合上市条件的企业，抓紧进行改制，使其尽快完成改制进入上市辅导；对通过辅导验收的企业给予重点支持，做好上市申报工作，使其尽快通过内核实现上市。
促进上市后备企业发展。开展上市后备企业投资项目和融资需求调查，定期召开投资项目洽谈会，引进创业投资和股权投资机构，促进资本与项目对接，依靠专业投资商带来的资本、人才、管理、市场等要素资源，开发企业盈利模式，改善企业经营管理，提高企业经济效益，使之尽快达到上市标准。
３．做好上市中介服务
努力引进国内外知名的证券商及法律、会计、审计、资产评估等上市中介机构，为企业改制上市提供优质高效的中介服务。依托中介机构开辟多元化上市通道，可以选择改制上市或通过并购重组借壳上市；可以选择境内上市或境外上市；可以选择创业板、中小板上市或"新三板"转板上市，做到上市方式多元化、上市地点多元化、上市板块多元化。鼓励上市中介机构向市高新区及各有关部门企业倾斜，投入主力服务队伍，提高中介服务质量和效率，加快企业改制上市进程；实施上市中介服?奖励政策，根据中介机构服务绩效进行评级，给予必要的物质奖励和精神奖励。
（二）完善科技资本市场
１．大力发展创业投资
创业投资又称为风险投资，指的是风险投资家和风险投资机构向新创建的具有自主创新技术、高成长性和巨大竞争潜力的高新技术企业进行投资，承担高风险并追求高回报的一种投资行为。创业投资通常采取参股投资方式，扶持初创期企业成长，在企业进入高成长期后推动企业上市，进而通过上市交易撤出投资并获取高回报。这些特点也使创业投资被誉为"高新技术企业成长的助推火箭"、"高新技术企业上市的加速器"，美国纳斯达克、深圳创业板的上市企业中大部分都具有创业投资背景，可以说创业投资是推动高新技术企业上市的巨大原动力。因此，加快我省高新技术企业上市，最有效的途径就是大力发展创业投资。
2.推进"新三板"试点
国家决定将"新三板"试点扩展到部分国家级高新技术产业园区，给科技资本市场建设注入了强大动力，也为高新技术企业搭建了场外挂牌-转板上市的便利通道。国家要求各高新区推荐8-10家企业在"新三板"挂牌，这些企业虽然财务指标达不到创业板上市标准，但在其它方面须符合上市标准，如持续经营3年以上、主营业务突出、公司治理结构健全、运作规范等。挂牌企业经过一段时间发展使财务指标达到上市标准，就可以申请向创业板转板上市。
3、设立产权交易市场
产权交易市场是多层次资本市场的底层结构，主要功能是为不具备上市和挂牌条件的高新技术企业提供股权融资服务，而这样的企业占90%以上。因此，在推动高新技术企业上市、开展"新三板"试点的同时，还应设立产权交易市场，为大多数高新技术企业搭建股权融资平台。可以同产权交易所开展合作，设立专门面向高新技术企业的产权交易平台，为高新技术企业提供代办股份转让服务；也可以在高新区单独设立产权交易柜台，为区内高新技术企业提供代办股权转让服务。
（三）开展科技金融创新
争取国家有关部门支持，开展科技金融创新试点。高新区及各有关部门与商业银行合作开展信用贷款试点，向信用等级较高的高新技术企业提供无抵押、无担保的贷款；与保险公司合作开展科技保险试点，盘活企业应收账款，作为财产保险抵押，发放科技保险贷款。重点支持优势高新技术企业发展，高新区及各有关部门对优势高新技术企业获得信用贷款和科技保险贷款，给予50%的贴息和保险费补贴；组织优势高新技术企业发行企业集合债券和信托基金，扩大直接融资规模。
（四）搭建金融服务平台
在广州科学城等核心功能区规划建设科技金融大厦，依托现代化的商务服务设施，落实相关优惠政策，吸引创业投资基金、私募股权基金、产业投资基金、天使投资基金、科技创新基金、投资管理公司以及银行、担保、保险等金融机构进驻，设立"新三板"市场和产权交易市场，同时吸引证券商及法律、会计、审计、资产评估、科技评估、知识产权、技术转让等中介机构进驻，着力引进一批国内外知名的金融机构和中介机构，构建资本市场服务链，打造科技金融产业集群，为战略性新兴产业发展提供全方位、高质量服务。
（五）培养科技金融人才
1、发展复合型高等教育
发挥中山大学、华南理工大学等高校的教育资源优势，鼓励各高校开展优势互补和联合办学，加快培养精通金融、熟悉高科技、掌握外语的复合型金融人才，满足高新技术企业对科技金融人才的需求。
2、加强高端金融人才培养
由省金融办牵头，与重点高校、知名金融机构和中介机构、创业板和"新三板"管理机构开展合作，举办高水平的科技金融讲习班，对上市后备企业、"新三板"试点企业的专业管理人员进行培训，并吸纳其它高新技术企业的管理人员参加培训，重点培养创业投资、金融创新、改制上市、资本运营类金融人才，满足高新技术企业对高端金融人才的需求。
3、扩大国内外人才引进
积极引进国内科技金融人才，利用人才市场、人才招聘会、招商说明会等渠道，发布人才需求信息，实施优惠的人才政策，吸引国内各地的科技金融人才进入高新技术企业发展。努力引进国外高端金融人才，发布人才需求信息，实施更加优惠的人才政策，吸引国外高端金融人才进入我省相关部门和高新技术企业工作、创业、发展。
