提案第20130083号
案 由：关于以并购重组为抓手，促转型，保增长，全面打造广东质量的建议
提 出 人：民革广东省委会(共1名)
内 容：
当前，我国经济发展所面临的不确定性正在增加，经济下行风险越来越大。广东在经过几十年的发展之后，也面临着土地资源、环境等刚性约束，原有的粗放型发展方式难以为继。在这种复杂的形势下，要确保经济增长，就必须深挖潜力，调整现有的经济结构、产业布局和发展方式。
一、并购重组是广东企业做大做强的必由之路
企业要发展，单靠简单的积累不行，必须依靠资本的积聚和集中，而并购重组则是推动企业做大做强的主要动力。经过几十年的积累，广东已经诞生了一批国内知名的公司，但是在整体上仍然极为缺乏具有国际竞争力、能够引导各自行业良性发展的标杆型企业。相当部分中小型公司和国有企业效率低下，过于依赖政府的扶持，难以抵抗市场的风浪。在这种背景下，政府宜出台强有力的引导措施，大力鼓励并购重组，把在经济困难时期经营不善的企业盘活起来，促进资源向优势企业集中。
二、并购重组是淘汰落后产能和转变经济发展方式的重要途径
广东目前面临着比其他地区更为严峻和迫切的转变经济发展方式的任务，必须深挖潜力，依靠产业整合和升级所带来的内生性效益增长。而实现这一转变的重要市场化平台就是大力促进企业间的并购重组，市场化的并购重组可以以较为柔和的方式实现资源向优势行业、优势企业集中，它既能淘汰落后企业和产能、保证经济增长的实现，又可以避免失业潮、破产潮的发生和因此而带来的对社会稳定和经济秩序的冲击。因此，建议广东对于经营困难的省属企业机制确定并购重组和盘活方案，避免大量积压之后导致难于应付的局面。
三、当前低迷的经济形势造就了企业进行并购重组的战略黄金期
广东的产业和企业特征与现阶段我国经济基本特征相关，绝大多数行业都比较分散，行业集中度不高，重复建设、低质竞争严重，尤其在制造业、电子产业、软件业、文化产业等领域缺乏领头企业。在经济上升期，企业盈利相对容易，企业主和股东出售企业的意愿较低。而当前随着经济不确定性的增加和由此带来的企业实际生存环境的恶劣，部分股东，甚至创始人退出的步伐加快。市场人士普遍反映，目前可收购的标的企业增多。更有研究表明，熊市并购的整合成功率远大于牛市期间的并购成功率。因而，当前是鼓励企业进行战略并购的黄金时期。
办 法：
一、充分认识兼并重组的重要意义，在财政、税收等方面加大对产业升级和并购重组的支持力度
制定产业和并购政策时，应坚持有扶有控的原则，一方面，对于符合未来发展方向、竞争力强的优势企业，尤其是上市公司，要给予财政、税收、土地等多方面支持，鼓励其通过市场化并购做大做强。把企业并购重组与产业结构调整结合起来，培育一批质地优良的企业，使其成为带动广东经济跨越式发展的领军企业。另一方面，对于广东省内不符合未来发展方向，尤其是产能落后、连续亏损的企业，要积极推动它们通过并购重组，与全市优势产业和龙头骨干企业对接，改善资产质量，从根本上提升盈利能力和可持续发展能力。
在支持力度和信息服务等方面做加法的同时，要在管制上做减法，放松管制，减少审批环节。
二、注重发挥行业协会、中介组织等市场主体的力量
市场信息、战略咨询、法律顾问、财务顾问、资产评估、产权交易、融资中介、独立审计等咨询服务对于推动并购重组和保证并购重组的成功率都有积极作用，尤其是涉及资本市场的并购重组，因其特殊性和复杂性，更需要专门的中介机构，运用高度专业化的知识、技术及经验提供服务。因此，政府可出台措施，加大吸引并购重组人才的力度，同时，鼓励中介服务机构之间开展并购重组，力争形成有较强势力和品牌的咨询服务机构，能够为各个阶段的企业提供包括并购在内的高质量专业服务。
三、加大金融创新力度，为企业并购提供多方面融资服务
在经济低迷和资本市场走熊时期，收购企业的价格会比经济高涨时期便宜不少，而且在经济低迷时期也更容易找到愿意出售的优质企业，但是对于有意并购的企业而言，在这一时期往往更难找到资金支持，银行贷款更加谨慎，发行股票和债券也更为困难。因而，拓宽企业并购融资的渠道就成为推动企业并购活动的关键所在。政府至少可以在以下几个方面发挥作用：一是成立并购基金直接为并购企业提供支持；二是成立专项基金或出台政策优惠措施鼓励其他金融企业支持并购，比如并购贷款贴息、并购贷款保险、高收益债券贴息等；三是加大金融创新力度，拓宽融资来源，如发展各种与并购相关的金融衍生品鼓励杠杆收购。
四、理顺地区间利益分配关系，为广东企业走出去创造条件
国际上的发达都市无不注重利用外部资源。但当前我国在地区之间仍然存在着不少地方保护主义阻碍企业进行跨地区兼并重组，因而，在不违背国家法律法规和政策规定的前提下，广东省可以积极签订地区间协议，落实兼并重组后的财税利益分成问题以及统计数据的归属，为企业走出去创造有利条件。在打破地区间限制的同时，也应放宽民营资本的市场准入，切实向民营资本开放法律法规未禁入的行业和领域。当然，在鼓励企业走出去?同时，政府下大力气建立健全符合国际惯例的经济运行规则和机制，发挥以开放、创新、多元、包容为特征的广东企业文化优势，提升文化软实力，吸引企业将总部留在广东。
五、鼓励企业进行海外并购，参与国际竞争
国际金融危机及欧债危机的爆发，使得中国发展经济的良好外围环境遭到破坏，但是，对企业而言，也带来了良好的战略并购机遇。许多国家，都抓住这一时机，积极进行海外并购。建议政府采取适当措施鼓励企业走出国外，开拓国际市场，一方面，采取更加灵活的经济、金融政策，丰富企业在海外并购中的融资手段和融资方式；另一方面，从财政、税收等方面给予企业一定支持措施。
六、注意防范因兼并重组而导致的负面效应
兼并重组是提高企业效应和产业升级的有效手段，但是也存在诸多负面效应。一是企业并购后整合的成功率不高，有研究表明，60%以上的企业在并购成功后整合失败；二是并购中导致的内幕交易、市场操纵等往往引来监管机构的处罚并最终导致并购中止。因而，在鼓励并购的同时，在政策上亦应对并购的负面效应有所准备和防范，一方面，注重遵循并购的自身规律，不用行政命令代替市场机制，尽量减少失败几率和因政策而导致的失败；另一方面，通过严格完善的知情人登记、公平及时准确的信息披露、科学的决策机制和严厉的问责机制等防范内幕交易等违法违规行为。
