案类案号：提案第20160036号
案由：关于增强住房公积金中心的融资能力，缓解公积金流动性紧张的提案
提出人：郭泽伟(共1名)
办理类型：未分派
承办单位：
内容：
最近一段时间，为了响应中央房地产“去库存”的要求，同时为了刺激居民住房需求，不少地区不约而同对住房公积金贷款规定进行了大幅调整。这些政策调整，不否认将在一定程度上对各地的住房需求产生刺激，然而我们在注意到这些政策的积极影响的同时，也必须重视解决和防患住房公积金的流动性紧张问题。
住房公积金的存贷款跟普通商业银行的存贷款有一定的可比性，归集资金不能全部贷出，必须要保持足够的余额也就是流动性来应付存款人未来各种可能的提现要求，否则一旦资金余额无法应对支付要求，就会出现问题。2014年省内广州等城市一度出现的住房公积金贷款审批难，实际上也反映出一定时期内公积金的流动性紧张问题。
从住房公积金的流出途径来看，除了有义务满足缴纳人对商品住房的购房贷款需求外，还需要应对缴纳人提取个人住房公积金账户的储存余额用于个人房屋的购买、建造、大修、翻修等其他与住房有关的用途，不少地方现在还可以用于租赁住房，在上海等地甚至还可以申请提取住房公积金来补贴生活困难。而一旦离休、退休、因劳动能力丧失等完全离职、移居到其他城市和出境等所谓销户性提取，都是可以将账户余额做全部提取的。随着人口老龄化和城市人口流动加快，这部分情况的支付压力会持续增大。
从住房公积金供给资金的流入来看，近期和远期情况都不甚乐观。贷款需求旺盛的都往往是经济发达地区，但这些地区的住房公积金在在岗职工中的覆盖面已经很高，缴存率也在很高水平了，未来归集额增长空间不大。特别在近期的经济形势下，归集额的增长将相当乏力，甚至可能出现由于缴存比例下调而产生归集额增长下降的情况。
当各地大幅调整住房公积金贷款额度与使用条件后，如果宏观经济形势仍然比较稳定，房地产去库存收到实效，贷款需求就很可能出现爆发。当对住房公积金的贷款需求真如一些地方政策制定者所希望那样的猛然上升，同时资金供给来源却出现不足，就很容易出现流动性困难。
办法：
为增强公积金中心的融资能力，更好的服务整体经济，服务全省城镇职工，同时预防和化解公积金中心的流动性问题，建议从以下几个方面对公积金管理体制进行调整：
一、公积金转为政策性住房金融，把目前各地市分散的住房公积金管理中心逐步转变整合成为一个全省统一的专业政策性住房金融机构。
公积金“资金池”的分散管理，一方面降低了资金使用效率，另一方面，造成了松紧不均的局面，因此广东省对于住房公积金，一定要协调各地市缴纳比例，增加全省统筹，利用规模效应对抗风险和服务更多居民的需要。建立全省统一的住房金融机构，在执行政府规定的政策性住房金融业务的基础上，严格实施规范的风险管理和内控机制，资金上要做到全省统一集中调度，以强化整体的抗风险能力。各地市分支机构在业务管理上可以根据本地情况有一定的自由裁量权利和自由度，但仍需要遵循全省统一的运作原则。
二、住房公积金的贷款和投资要先汇总沉淀资金余额到全省统一的管理机构，然后再通过一个市场竞标选择的中间机构——银行或其他资金管理机构，以集中委托形式进行专业运营，不宜由分散的地方住房公积金管理机构操作。地方住房公积金管理机构是事业单位，缺乏风险识别和资金管理运作的能力。设立全省统一管理机构还可用于统筹资金的调度，增加抗风险能力。在保留属地化管理的基本框架下，不仅账户是可以异地流动的，本地资金也是可跨区（有偿）流通。在全省统一机构统筹下，各地管理机构可尝试进行资金短期头寸拆借和中长期的有偿融资。这既是防范地区流动性风险，也是提高资金利用效率的必要途径。在全省统一机构的调度运作下，沉淀住房公积金的投资可以更加专业化、多元化。
三、积极稳步实施公积金的投资增值。由省政府指定省金融办牵头，协调省内的相关金融机构，积极研究发行或购买公积金个人住房贷款支持证券工作，此举可打破公积金中心封闭狭小的资产（本地贷款）负债（本地缴存）边界，通过调剂资金余缺，实现公积金类似于银行的“资金拆解”，通过对接资本市场，实现公积金中心杠杆融资，壮大低成本住房金融规模。
当然，考虑到公积金投资必须要委托金融机构操作，公积金贷款资产证券化还要涉及信用增级、担保、法律事务等。同时，由于公积金贷款收益较低（存贷利差低），如果再扣除行政管理费和各种中间费，公积金证券化产品的收益很低，在资本市场上较难获得投资者“青睐”，所以省政府相关配套支持政策的同步跟进也必须提上议事日程。
四、保持资金平衡。在大力增强公积金的融资功能，增强其流动性的同时，也必须考虑公积金资金池的均衡性。贷款资金、投资资金、相应保证资金必须保持一定均衡，因此建议考虑个人公积金账户内必须保留一定期限的缴存额，公积金提取全部采取转账支付。
非专业化运营和属地分割化封闭管理体制，是住房公积金在发展历史中所遗留下来的不足，今天来看已经不能适应新形势的发展要求，必须尽快加以改革，以保证公积金的融资功能以及长久发展前景，更好地服务于全省社会经济发展。
