关于设立特定跨境账户便利大湾区个人理财的建议
2019-01-27 19:25:34
来源：本网原创稿件
大会发言材料（56）
何闻达委员的发言
——关于设立特定跨境账户便利大湾区个人理财的建议
香港与广东省自古以来交往频繁，改革开放40年以来，两地紧密合作，互利互补，带动了整个中国的高速发展。多年来香港亦是广东企业及个人“走出去”，进行现金管理、外汇兑换、融资、投资和对冲等财资活动的主要平台，截至2017年年底，在港上市的内地企业中，广东企业约占21%。另一方面，在大湾区生活的港澳居民越来越多，随着大湾区生活圈不断发展，港澳企业及个人在大湾区的金融服务需求将快速增长。
一、跨境资金流动是大湾区融合的主要难点
（一）跨境理财是居民生活主要难点。事实上，不少大湾区人都拥有内地及香港两地的理财户口，分别进行境内外投资、借贷、保险等金融操作，但两个户口大部分情况下不能互通，造成流动性管理以及风险规避上的困难。另一方面，越来越多港澳居民也将人民币存放在珠三角，并希望持有境内高收益资产。但受限于个人外汇管理办法，港澳居民实际投资规模有限。从居民生活的角度来看，跨境理财已成为湾区人日常生活的一个主要难点、痛点。
（二）打通资金流动有助湾区内资源分配。中共十九大报告提出“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力”，如何通过市场原则，有效率地引导湾区不同地域的个人资金流向湾区实体经济，也是湾区发展的一个重要环节。
二、建议设立特定双向跨境人民币账户
（一）容许结合境内外人民币资金投资合资格项目。为了在符合严格的外汇监管要求下，满足湾区居民以上需求，完善湾区内资源分配，我建议参考自由贸易区自由贸易账户的做法，为符合一定条件，如具一定资产及投资需求的湾区个人提供特定的双向跨境人民币账户，来自境内外的人民币都可以放到账户里。在资金运用方面，可以容许账户内的资金投资合资格的香港或国内以人民币计价的投资产品，或在一定额度限制下投资以港币或外币计价的合资格产品，目标是让账户持有人能自由调配境内外的资金，按自己的需要进行投资及风险管理。产品资格由相关监管机构决定。
（二）通过“封闭式循环”维持跨境资金流动秩序。从户口提取资金，可以参考现在“深港通”所使用“封闭式循环”的办法，即账户的拥有人以人民币直接或换成外币进行投资，完成投资后只能换回人民币现金，来自境内的资金只能在境内提取，来自境外的资金则只能在境外提取。如投资出现盈利或亏损，则按资金来源比例摊分，即如有盈利可按资金来源比例分别于境内及境外提取，如有亏损则境内外可分别提取的资金将按亏损率减少。
三、结合实践经验打通资金流动，便利个人理财
（一）自贸区及深港通的经验证明有关设计实际可行。在实际操作上，这个安排可以让大湾区居民以境内人民币资金投资香港以人民币、港币或外币计价的资产，通过香港市场进行跨境资产配置。另一方面，港澳个人也可以通过这种账户参与境内人民币产品市场投资，提高人民币资产的回报。与此同时，在出现其他资金需求的时候，账户拥有人可以在短时间内从账户提取资金，大大提高跨境资金调配的效率。从整体经济的角度来看，湾区内的个人资金也可以更有效率地分配到湾区内外的实体经济项目。
（二）建设跨境金融生活的典范。习近平主席在十九大报告中明确支持港澳融入国家发展大局，粤港澳大湾区规划更为新时代粤港澳合作提供了方向。广东是我国发展最快，开放程度最高的省份之一，我相信在粤港澳政府及人民共同的努力下，我们一定可以将大湾区打造成高质量发展的典范！
（发言者系先机环球投资香港负责人，特邀）
